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内阁几位重臣忧心忡忡的看着李治，几乎是开口哀求。
“陛下，不可这样啊！我们已经欠你这么多钱了，你还要这样给别人派发利息，这样皇家再多的钱，也禁不起你这么花啊！”
没错，李治要开办的是皇家银行。这是一家商业银行。它将承担一部分中央银行的结算任务。不把帐务算清楚，李治怎么好意思直接开央行呢？
银行的一个基本特征就是利率。没有利率，没有人愿意把钱放在那里。唐代已经出现了金融管理机构，但那个存钱不仅不给利息，反而是要交管理费的。这个管理费虽然在后世也存在，但总的说来，没有利率系统，就不是现代意义上的银行。
所以，李治说要开银行，不仅不收取管理费，反而给储户利息的事情，在他们看来就是疯了……这种情况，难道不是把钱往外送的行为吗？这得多败家的皇帝才做得出来啊！当朝天子英明神武，怎么在钱这个事情上就这么糊涂呢？
陛下，你不要把朝廷和皇家的钱就这么玩坏掉啊！
一干老臣痛哭流涕，他们虽然自己的日子过得不错，但是朝廷的事情他们知道，真是穷怕了。
“你们不要这么没有志气。怎么了，穷怕了啊？”李治不慌不忙的摇着扇子，一副成竹在握的样子。
“朕决定派发利息，这是有理由的。”他拿起一把开元通宝，“你们告诉我，这个是什么？”
内阁们你看看我，我看看你，不知道该说啥。皇帝脑子坏掉了？但还是有人回答了一句：“这是钱……”
“它能吃吗？能穿吗？”
“不能。”
“为什么人人都想要？”
“因为……他可以买需要的东西。”
“没错。反正它是用来买东西的。如果我的臣民们不用花钱就可以买东西，那是不是就没人需要钱了？”
“但是陛下，如果不花钱就买东西，那不就成了抢劫了吗？那谁会卖啊！”
李治没有直接回答，反问道：“不，不。不是抢劫。朕就打个比方，如果人人都把钱放在银行里，当他们需要买东西的时候，双方来银行取出来，再给另外一个人，再存进去……就这样。”
这种近乎痴呆的行为，把内阁的小伙伴们都吓呆了。
“陛下，醒醒啊，你说这个行为有什么意义啊！”
不过，考虑到当时的货币形式，这么买东西是很可能存在的。因为买卖双方都可能没有地方存放大量的代用货币，比如布匹。所以在大宗商品买卖的时候，随身交易无疑是个很愚蠢的行为，这个时候去钱柜就是很有必要的了。不仅有安保，也省得带着一大堆布匹之类的到处乱跑。
后世的银票，也正是这样的一种功能形式。不过话又说回来，就算有了银票和通兑系统，这样的银行仍然还不是现代意义上的，对经济有真正帮助的银行。
“朕这么做，当然有理由。就是因为现在皇家的资本集团和政府的结算问题。现在，根本上说，国库，皇家，还有地方商户之间，存在着很多三角债务。”
打个比方，朝廷没有钱，向定州工厂订了一批水利设备，于是朝廷对皇家负了一笔债务1。定州工厂可以生产，但只能先欠下土地，员工工资和材料费用，于是皇家负担上债务2。这批设备用在定州，为定州提高了灌溉力，受益者是定州居民。但定州居民欠下对朝廷的公共建设费用，地税和其他的费用。
所以，这样一个过程下来，不仅没有缓解经济危机，反而人人都背上债务，而且还有收不回来的债务。
理论上，这笔债务可以互免掉。不过，一来这个圈子并不是精确封闭的，如果免掉必然有人亏钱。二来，这笔债务免掉之后，没有任何好处，因为工厂没有收入也没有花销，意味着就没有利润。没有利润的工厂，放在那里每天都在变坏掉。连利润都没有，又何来的向前发展呢？
所以现代经济学给的方法就是银行首先凭空变出一笔资金，借贷给朝廷，朝廷有钱支付定州工厂，工厂也有钱支付成本。定州地区工人和经济实体得到这笔钱，又有钱给朝廷纳税。朝廷能够收上税金以后，就可以向银行偿还这笔钱。这意味着，这笔钱转了一圈，又回到了银行里，经济得以进行，而银行凭空变出的资金也得以回收，没有使通货膨胀和损害物价。
听起来很好，但实际细节是很复杂的。比如银行借贷出去，是要计算利息的。这笔钱在定州工厂，一部分是作为利润，留存在工厂内，支付的工资成本必然少于银行发行的货币量。而因此定州地区可以增加的税收必然少于这笔钱，意味着朝廷肯定要背上债务。
在这个环节中，如果说银行借了100给朝廷，朝廷只收回来60，那这笔钱去了哪儿呢？定州工厂和居民如果都是银行的用户，他们的钱会放在银行，所以现在银行要为这40元支付利息。但是它同时也在收取朝廷欠款60元的利息。
也就是说，经济活动环节中，银行印发了100元，又收回了100元，市场上其他的货币和商品没有收到这100元的影响。但它的好处就是，它制造了40元的存款，减少了三个方面共计300元的欠款到只有朝廷欠40元的债务。还让银行本身让朝廷支付储户的利息的同时，还能在盈利。
是不是在这种环节中总有亏钱的一方呢？
并非如此，朝廷购买的设备，带来的利益大于它的售价时，朝廷才会去购买。同样，企业制造商品时，售价高于成本他才会生产。对个人而言，只有上班的工资大于你的花销时，你才会去上班。
也就是说，每个人，工厂在参加经济活动时，都在创造利润。这些利润可以换成钞票。如果每个人把钱放在自己家，不放在银行，那么这笔财富就在某处囤积起来，即不会天然制造利息，也不会产生任何效用。
相反，如果放在银行，银行可以把这笔资金注入到其他经济环节中。这一次，它不用去制造额外货币，使用他人的余额的货币，就可以救活另外一个生产链条。这个生产链条没有朝廷这种亏钱货，而是三个工厂，工厂1拿到100贷款，制造了120的材料，其中扣去5元利息，得到15利润。这120的材料被工厂2制造出140的商品，这140的商品投放到市场，被买家消费。这个环节中，银行拿回100元本金和5元利息，市场上却出现了260元的商品，35的利润。毫无疑问，小钱起到了大作用。
既然贷款即可以产生利息，又能推动市场，如果某个人特别有钱，那他也可以替代银行自己拿到这些金融利润。如果他自己钱不够，又知道一个比较好的投资渠道，那他最好的办法是什么呢？
最简单的模型就是：借5%利息的钱，投资10%利润的工厂，这样他空手就创造了他能找到的钱的5%的利润。可谓无本万利。
当然了，这样的好事，可能只有朝廷才能干。不然，谁敢给你借钱？
现在的经济学解释杠杆效应的时候，有这么几个数据，利息率，回报率，融资比例。比如朝廷有100元，银行愿意以8倍的比例借给他800元，利息4%，然后他投资5%回报的产业，这样他得到900乘以5%等于45元的利润，只需要支付800乘以4%的32元的利率。收回成本以后，他还清了欠款，投资100元获得了13元的利润，这样比起他只投入自己的100元，回报率就从5%被放大到13%。请注意，这里银行引发的钱，可以是无中生有然后偷偷回收的。也就是说，只要有经济活动，银行即使自己没有钱，也可以在不乱发钞票的时候，获得利润。
这样的流转，经济学术语叫做流通性。按照现代经济的眼光，唐代的经济的流通性……那就是基本没有……
也就是说，这样的社会，大家都喜欢囤积货币。一个多产的农民，或者手工业者，他倾向于囤积货币，因为别的商品不能存放，生产出来没有人要，很快就浪费了。所以，每个人都需要把货币从市场上换回来，放在家里，埋在地底下。朝廷生产再多的钱，也是填不满市场需求的。
另一方面，由于市场上的货币不能流通，都在地底埋着，通货发生紧缩，物价下降。这样钱囤积的更加厉害。缺钱的人们难以欠着钱活着，所以只会维持最低的消费。消费下降以后，整体的收入都会下降。这样带动了整体经济的萎缩。知道退化到一种没有货币流通的没有经济的状态。